海通证券研报指出，中际旭创(300308.SZ)前三季度归母净利润37.53亿元(同比+ 189.59%)；Q3归母净利润13.94亿元(同比+104.40%，环比+3.34%)。公司业绩增长主要受400G和800G等高端产品出货量提升驱动，财务费用波动较大、引起利润增长波动主要系本期汇率波动带来汇兑损失增加所致乐鱼体育主页。未来几个季度公司备料充足乐鱼体育主页，同时硅光出货比例进一步提高，后续的交付能力有望进一步提升。2025年以太网800G需求旺盛，加上1.6T的逐步上量，行业总体需求进一步增长，公司在手订单中2025年800G及1.6T需求维持强劲，公司将持续加大海内外产能扩张力度以满足客户交付需求。参考可比公司估值以及公司行业龙头地位，考虑公司是光模块行业向800G升级的直接受益者，给予公司25年PE20-25x，对应合理价值区间173.20-216.50元，给予“优于大市”评级乐鱼体育主页。乐鱼体育主页乐鱼体育主页